Wetten auf Ackman
Bill Ackman hat in den letzten Monaten durch seine unverblümte Präsenz in den sozialen Medien neue Bekanntheit erlangt. Aber er hat auch für seine Investoren und sich selbst Reichtum geschaffen – und nun hoffen andere, dass er dies auch weiterhin tun wird.
Sein Pershing Square Capital Management hat einen 10-Prozent-Anteil für etwas mehr als 1 Milliarde US-Dollar an eine Reihe externer Investoren verkauft, was dem Hedgefonds eine hohe Bewertung beschert. Die Frage ist, ob Ackmans neu gewonnene Fans in den sozialen Medien ihm folgen werden, während er sein Imperium ausbaut, unter anderem durch einen neuen börsennotierten Fonds und schließlich einen Börsengang
Pershing Square hat jetzt einen Wert von 10 Milliarden US-Dollar. Zu den Käufern des Unternehmens gehören Arch Capital Group, BTG Pactual und Iconiq Investment Management; Bloomberg berichtet, dass auch Kollegen von Ackman, darunter Marc Lasry und Doug Hirsch, mitgekauft haben.
Das hat Ackmans Papierwert auf 8 Milliarden US-Dollar erhöht, berechnet Bloomberg, womit er auf Platz 333 der reichsten Menschen der Welt steht.
Investoren wetten darauf, dass Pershing Square weiterhin Geld prägt. Ackman erlangte Berühmtheit als aktivistischer Investor, der von der Umstrukturierung von Unternehmen profitierte, eine Strategie, die viel Geld einbrachte – aber auch viel verlor. Er konzentriert sich jetzt mehr auf einige konzentrierte Wetten, darunter auf Chipotle Mexican Grill und Universal Music Group. Dieser Ansatz hat sich ausgezahlt, mit einer Rendite von 26 Prozent im letzten Jahr.
Ackmans Firma hat auch einen großen Vorteil gegenüber der Konkurrenz: Der börsennotierte Fonds, der in Amsterdam und London gehandelt wird, verfügt über permanentes Kapital, bei dem diejenigen, die sich einkaufen, nur dann Geld auszahlen können, wenn jemand ihren Anteil kauft. (Andere Konkurrenten lassen Anleger ihr Geld auf täglicher oder vierteljährlicher Basis abheben.) Dies ermöglicht besser vorhersehbare Vermögenswerte und Einnahmen aus Verwaltungsgebühren.
Die Aktie von Pershing Square ist ebenfalls gestiegen, da Ackman in den sozialen Medien offener geworden ist. insbesondere nachdem er Harvards Bemühungen zur Bekämpfung des Antisemitismus nach den von der Hamas geführten Angriffen auf Israel am 7. Oktober kritisiert hatte. Er hat auch öffentlich Diversity-Initiativen und Präsident Biden kritisiert. (Die Financial Times berichtete letzte Woche, dass Ackman mit einer Ankündigung auf Elon Musks X-Plattform bald Donald Trump unterstützen könnte.)
Wall Street hat spekuliert, dass Ackmans deutlichere Social-Media-Präsenz darauf abzielt, Kleinanleger zu umwerben. Wenn ja, scheint die Strategie aufzugehen: Die in Amsterdam gehandelten Aktien des Fonds sind in den letzten sieben Monaten um 44 Prozent gestiegen.
Werden seine Anhänger seinen zukünftigen Wachstumsinitiativen strömen? Es wird erwartet, dass Pershing Square diesen Sommer einen geschlossenen Fonds in den USA eröffnen wird, der laut Bloomberg 25 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Ebenso wie der europäische Fonds stünde er Privatanlegern offen. (Berichten zufolge plant das Unternehmen auch die Beschaffung von 5 Milliarden US-Dollar für einen weiteren Fonds, der sich auf Hochrisikowetten konzentriert, und verfügt über die SEC-Genehmigung für ein börsennotiertes Vehikel zum Kauf von Privatunternehmen.)
Sollten diese Pläne in die Tat umgesetzt werden, würde Pershing Square mindestens 45 Milliarden US-Dollar verwalten und sich damit in die Top 10 der größten US-Hedgefonds nach Vermögenswerten katapultieren.
Schon im nächsten Jahr will Pershing Square ein lang gehegtes Ziel erreichen: DealBook geht davon aus, dass es sich an die Öffentlichkeit begibt. Auch das könnte von Ackmans neuen Fans profitieren – und vielleicht noch mehr, wenn sein bevorzugter Präsidentschaftskandidat ebenfalls gewinnt.
Hier erfahren Sie, was passiert
Die indischen Märkte geben ihre Gewinne auf, da Narendra Modi einen kleiner als erwartet ausfallenden Sieg erwartet. Der Nifty 50-Index des Landes sank am Dienstag um fast 6 Prozent, nachdem die ersten Stimmenauszählungen darauf hindeuteten, dass der Premierminister eine dritte Amtszeit gewinnen würde, seine Partei jedoch höchstwahrscheinlich eine erhebliche Anzahl von Sitzen im Parlament verlieren würde. Die Anleger waren durch Wahlumfragen beflügelt worden, die auf einen überwältigenden Sieg Modis hindeuteten, der es ihm ermöglichen würde, seine Wirtschaftswachstumsstrategien fortzusetzen.
Berichten zufolge plant der Staat New York, Social-Media-Einschränkungen für Kinder einzuführen. Laut dem Wall Street Journal haben sich die Gesetzgeber vorläufig auf ein Gesetz geeinigt, das es Technologieplattformen verbieten würde, Minderjährigen ohne Zustimmung der Eltern algorithmisch verwaltete Feeds bereitzustellen. Es ist der jüngste Versuch, gegen soziale Medien vorzugehen, da Bedenken hinsichtlich ihrer Auswirkungen auf Kinder bestehen. Eine ähnliche Gesetzgebung wird in Kalifornien erwogen.
Airbus soll angesichts der Probleme mit Boeing Gespräche über den Verkauf von Flugzeugen an China führen. Der europäische Flugzeughersteller verhandelt über den Verkauf von mehr als 100 A330-Jets, nachdem der chinesische Präsident Xi Jinping letzten Monat Emmanuel Macron, seinen französischen Amtskollegen, getroffen hatte, berichtet Bloomberg. Im Gegensatz dazu hat Peking die Käufe von Boeing gestoppt, da die Aufsichtsbehörden einen Cockpit-Diktiergerät prüfen, das bereits in Europa und den USA zugelassen wurde
Berichten zufolge haben Regulierungsbehörden einen Alkoholgiganten wegen seiner Preispraktiken ins Visier genommen. Die FTC bereitet eine Klage gegen Southern Glazer’s Wine & Spirits vor, einen großen Wein- und Spirituosenhändler, berichtet Politico. Der Fall wäre der jüngste Versuch der Biden-Regierung, es mit Unternehmen aufzunehmen, denen sie unfaire Preiserhöhungen vorwirft.
GameStop läuft weiter, los, los
GameStop ist wieder am Start. Die Aktien waren am Dienstag im vorbörslichen Handel volatil und schwankten zwischen Gewinnen und Verlusten. Dies geschah, nachdem die Rallye am Montag den Marktwert des angeschlagenen Einzelhändlers um 1,7 Milliarden US-Dollar erhöhte und das Papiervermögen von Keith Gill, dem „Meme-Aktien“-Investor namens Roaring Kitty, auffüllte.
Die große Frage ist, ob die jüngste Rallye dadurch zunichte gemacht werden könnte, dass Gill von seiner Handelsplattform ausgeschlossen wird, oder ob die Aufsichtsbehörden eingreifen werden, um die wilden Schwankungen zu untersuchen.
Berichten zufolge erwägt Morgan Stanley, Gill aus E*Trade zu werfen, das Maklerunternehmen, das es besitzt. Nach einer Mega-Rallye bei GameStop im letzten Monat blickte das Unternehmen auf die Handelsgeschichte von Gill. Laut The Wall Street Journal wurde festgestellt, dass sein E*Trade-Konto im Vorfeld eines Posts vom 12. Mai von einem mit Gill in Verbindung stehenden Social-Media-Konto einen großen Block an GameStop-Call-Optionen gekauft hatte, was zu einem Anstieg der Aktien beitrug.
E*Trade befürchtet, dass ein solcher Handel einer Aktienmanipulation gleichkommen könnte, berichtet The Journal. Regulierungsbehörden, darunter die SEC, überprüfen auch das jüngste Handelsvolumen rund um GameStop auf Anomalien, stellt The Journal fest.
Doch E*Trade steht vor einer schwierigen Entscheidung: Wenn Gill fallen gelassen wird, würde das dann zu größeren Kundenreaktionen oder einer Abwanderung führen?
Gill scheint unbesorgt zu sein. In einem Beitrag auf seinem Reddit-Konto am Montag war ein Screenshot zu sehen, aus dem hervorgeht, dass er GameStop-Aktien im Wert von 140 Millionen US-Dollar besitzt und Call-Optionen besitzt, um weitere zu kaufen. Seine Follower auf Reddit feuerten ihn an. „Das ist ein Deep-Value-Spiel“, schrieb jemand und prognostizierte, dass diejenigen, die gegen die Aktie gewettet haben, hohe Verluste erleiden werden.
Shorts wurden von GameStop verbrannt, aber sie scheinen sich davon nicht beirren zu lassen. Die GameStop-Leerverkäufer waren letzten Monat stark rückläufig, aber das hat Unternehmen wie Andrew Left von Citron Research, der bei der GameStop-Rallye 2021 unter Druck geraten war, nicht davon abgehalten, eine neue Short-Position zu eröffnen.
Das ist eine große Wette. GameStop ist im letzten Monat um mehr als 70 Prozent gestiegen, ein Zeitraum, in dem andere Daytrader-Lieblinge, darunter Bitcoin und die Technologieaktien, die das Herzstück des Booms der künstlichen Intelligenz bilden, eine Talfahrt verzeichneten.
Privatanleger sind wieder in die Aktien des Unternehmens investiert, in der Hoffnung, dass Gills Rückkehr nach längerem Schweigen einige der enormen Gewinne, die sie im Jahr 2021 verzeichneten, wieder aufleben lassen wird.
Aber die jüngste Aufmerksamkeit ist weit entfernt von dieser Blütezeit. Damals verzeichneten GameStop und andere Meme-Aktien wie AMC Entertainment und BlackBerry innerhalb weniger Tage enorme Bewertungssprünge. Privatanleger scheinen dieses Mal vorsichtiger zu sein, sagte Ivan Cosovic, Geschäftsführer von Breakout Point, einem Marktdatenunternehmen, gegenüber DealBook.
In seinem Unternehmen kam es immer wieder zu heftigen Gesprächen über GameStop, aber nichts Vergleichbares war vor drei Jahren zu beobachten, als Anleger, übersät mit Konjunkturpaketen und Pandemie-Ersparnissen, unter dem Motto „YOLO“ – man lebt nur einmal – große Schwankungen bei heruntergekommenen Aktien hinnehmen mussten. Schlachtruf. „Wir finden keine zwingenden Beweise dafür, dass wir die Ereignisse von 2021 noch einmal erleben“, sagte Cosovic.
„Wir sehen mehr Arbeiter und Berufseinsteiger. Der Kaufpreis des Autos ist plötzlich in greifbare Nähe gerückt.“
— Alex Lawrence, ein auf gebrauchte Elektroautos spezialisierter Händler in Salt Lake City, über sinkende Preise, die Fahrzeuge für eine breitere Verbrauchergruppe erschwinglicher machen. Verstärkter Wettbewerb, niedrigere Rohstoffkosten, effizientere Herstellung und staatliche Steuergutschriften werden als Ursache für die Preissenkung angesehen.
Ein hochrangiger Beamter der Gates Foundation verlässt das Unternehmen
Nur wenige Wochen nachdem Melinda French Gates signalisiert hatte, dass sie den gemeinnützigen Giganten verlassen würde, den sie mit ihrem ehemaligen Ehemann Bill Gates gegründet hatte, verlässt eine der dienstältesten Führungskräfte die Gates Foundation. Rob Rosen, der das Giving Pledge ein Jahrzehnt lang betreut hat, wird Ende des Monats abreisen, verrät Theodore Schleifer von The Times für DealBook.
Rosen war einer der einflussreichsten Menschen in der Philanthropie des großen Geldes. Als ehemaliger Berater von Bill und Hillary Clinton war er aufgrund seiner Rolle als Direktor für philanthropische Partnerschaften ein wichtiger Vermittler für die Gates-Familie bei Großspendern. Dazu gehörte auch der Versuch, andere Milliardäre davon zu überzeugen, das Giving Pledge zu unterzeichnen, eine Verpflichtung, im Laufe ihres Lebens oder in ihrem Testament mehr als die Hälfte ihres Geldes für wohltätige Zwecke zu spenden, eine Idee, die die Gateses 2010 zusammen mit Warren Buffett entwickelten.
The Giving Pledge gab letzte Woche seine neuesten Spender bekannt. Zu ihnen gehörte Sam Altman, der CEO von OpenAI, und die Liste umfasst mittlerweile fast 250 wohlhabende Einzelpersonen oder Paare, die versprechen, wohltätige Zwecke zu finanzieren. (Die Zusage wurde auch dafür kritisiert, dass sie die Spender nicht zur Einhaltung dieser Verpflichtung verpflichtet.)
Rosen leitete die jährliche Versammlung der Unterzeichner, wo sie über die philanthropische Arbeit des anderen diskutieren. Rosen verbreitete letzte Woche bei der letzten Sitzung die Nachricht von seinem bevorstehenden Ausstieg. Das Treffen war auch das erste, bei dem die Kinder dieser Milliardäre teilnehmen konnten.
„Ich habe entschieden, dass jetzt ein guter Zeitpunkt in meiner Karriere und meinem Leben ist, die Stiftung hinter mir zu lassen“, schrieb Rosen letzte Woche in einer Mitteilung an einige Partner, die The Times eingesehen hat. Rosen, ein 17-jähriger Veteran der Stiftung, sagte, ein Interimsdirektor werde ernannt.
Rosens Abgang verstärkt den Aufruhr in der Stiftung. Der Zeitpunkt ist zufällig, aber er kommt kurz nachdem French Gates angekündigt hat, dass sie die Stiftung verlassen wird – vielleicht eine der bedeutendsten Veränderungen für die Stiftung – und 12,5 Milliarden US-Dollar für ihre eigene philanthropische Arbeit ausgeben wird.
Letzte Woche gab French Gates einige der Gruppen bekannt, die sie unterstützen würde, darunter Organisationen zur Förderung der Rechte von Frauen, und bot an, jeweils 20 Millionen US-Dollar an 12 Personen zu spenden, um sie an Wohltätigkeitsorganisationen ihrer Wahl zu spenden.
DIE GESCHWINDIGKEITSLESUNG
Angebote
Wahl 2024
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Donald Trump und das Republikanische Nationalkomitee kündigten letzten Monat eine Spendenaktion in Höhe von 141 Millionen US-Dollar an, die zum Teil durch die strafrechtliche Verurteilung des ehemaligen Präsidenten letzte Woche angeheizt wurde. (NYT)
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Es wird erwartet, dass Präsident Biden am Dienstag eine Durchführungsverordnung zur vorübergehenden Schließung der Grenze zu Mexiko unterzeichnet, da die illegale Einwanderung zu einem heißen Wahlkampfthema wird. (NYT)
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2024-06-05 03:14:06
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