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Corporate America hat eine Botschaft an die Wall Street: Es ist ernst mit der Kostensenkung in diesem Jahr.
Von Spielzeug- und Kosmetikherstellern bis hin zu Bürosoftwareverkäufern haben Führungskräfte aller Branchen Entlassungen und andere Pläne zur Kostenkürzung angekündigt – sogar bei einigen Unternehmen, die Gewinne erwirtschaften. Barbie-Hersteller Mattel, PayPal, Cisco, Nike, Estee Lauder Und Levi Strauss sind nur einige der Firmen, die in den letzten Wochen Stellen abgebaut haben.
Kaufhaus-Einzelhändler Macys kündigte an, fünf seiner gleichnamigen Kaufhäuser zu schließen und mehr als 2.300 Arbeitsplätze abzubauen. JetBlue Airways Und Spirit Airlines haben Personalübernahmen angeboten, während United Airlines bietet auf einigen seiner kürzesten Flüge erstklassige Mahlzeiten an.
Während Verbraucher auf ihren Geldbeutel achten, verspüren Unternehmen den Druck von Investoren, dasselbe zu tun. Führungskräfte haben versucht, den Aktionären zu zeigen, dass sie sich auf die Verbrauchernachfrage einstellen, wenn diese wieder zu typischen Mustern zurückkehrt oder sogar nachlässt, und höheren Ausgaben aggressiv entgegenzuwirken.
Fluggesellschaften, Autohersteller, Medienunternehmen und der Paketriese UPS verdauen alle neue Arbeitsverträge, die Zehntausenden von Arbeitnehmern Gehaltserhöhungen bescherten und die Kosten in die Höhe trieben.
In den vergangenen Jahren konnten Unternehmen damit davonkommen, höhere Kosten an Kunden weiterzugeben, die bereit waren, sich für alles zu verausgaben, von neuen Geräten bis hin zu Strandurlauben. Aber die Preissetzungsmacht der Unternehmen hat nachgelassen, sodass Führungskräfte nach anderen Möglichkeiten suchen, das Budget zu verwalten – oder mehr Gewinne herauszuquetschen, sagte Gregory Daco, Chefökonom von EY.
„Sie befinden sich in einem Umfeld, in dem Kostenmüdigkeit für Verbraucher und Unternehmensleiter ein wesentlicher Bestandteil der Gleichung ist“, sagte Daco. „Die Kosten für fast alles sind viel höher als vor der Pandemie, egal ob es sich um Waren, Betriebsmittel, Ausrüstung, Arbeit und sogar Zinssätze handelt.“
Von der jüngsten Kostensenkungswelle gibt es einige Ausnahmen: Walmart, Beispielsweise gab das Unternehmen letzten Monat bekannt, dass es in den nächsten fünf Jahren mehr als 150 Filialen bauen oder umbauen werde, zusammen mit einer Investition von mehr als 9 Milliarden US-Dollar, um viele seiner aktuellen Filialen zu modernisieren.
Und einige Unternehmen, etwa Banken, haben bereits tiefe Einschnitte vorgenommen. Fünf der größten Banken, darunter Wells Fargo Und Goldman Sachs, Zusammen haben sie im Jahr 2023 mehr als 20.000 Arbeitsplätze abgebaut. Jetzt warten sie auf Zinssenkungen durch die Federal Reserve, die Bargeld für aufgestaute Fusionen und Übernahmen freisetzen würden.
Aber die bereits in den ersten Wochen des Jahres angekündigten Kostensenkungen belaufen sich auf Zehntausende Arbeitsplätze und Milliarden von Dollar. Laut Challenger, Gray und Christmas kündigten US-Unternehmen im Januar den Abbau von 82.307 Stellen an, mehr als doppelt so viele wie im Dezember, aber immer noch 20 % weniger als vor einem Jahr.
Und die Verschärfung der Geldpolitik der vergangenen Monate spiegelt sich bereits in den Finanzberichten wider.
Bisher deuten die Ergebnisse dieser Berichtssaison darauf hin, dass sich die Unternehmen darauf konzentriert haben, ihre Gewinne zu steigern, ohne den Rückenwind großer Preissteigerungen und Umsatzsteigerungen.
Mit Stand Mitte Februar sind mehr als drei Viertel der S&P 500 hatte Ergebnisse für das vierte Quartal gemeldet, mit deutlich mehr Gewinnüberschreitungen als Umsatzüberschreitungen. Die Quartalsgewinne, gemessen an einer Zusammensetzung der S&P 500-Unternehmen, dürften voraussichtlich um fast 10 % steigen. Der Umsatz stieg jedoch um bescheidenere 3,4 %.
Entlassungen, Flugkürzungen und Ladenschließungen
Auch wenn das Streben der Unternehmen nach höheren Gewinnen nichts Neues ist, haben sie die Verbesserung des Geschäftsergebnisses in diesem Jahr zur Priorität gemacht.
Der Personalabbau hat sich in der gesamten Technologiebranche ausgebreitet, da die Unternehmen diesem Beispiel gefolgt sind Metas Kürzungen im Jahr 2023, denen viele Analysten zuschreiben, dass sie dem Social-Media-Riesen geholfen haben, sich von einem schwierigen Jahr 2022 zu erholen. CEO Mark Zuckerberg hatte 2023 das „Jahr der Effizienz“ für die Muttergesellschaft von Facebook und Instagram genannt, da das Unternehmen die Zahl seiner Belegschaft drastisch reduzierte und dies auch versprach seinen schlankeren Ansatz fortführen.
In den letzten Wochen, Amazonas, Alphabet, Microsoft Und Cisco, haben unter anderem Personalabbau angekündigt.
Und die Entlassungen beschränkten sich nicht auf die Technik. UPS sagte, es würde 12.000 Arbeitsplätze streichen und dem Unternehmen eine Milliarde US-Dollar einsparen, sagte CEO Carol Tome Ende letzten Monats und verwies auf die schwächere Nachfrage. Viele der größten Einzelhandels-, Medien- und Unterhaltungsunternehmen haben neben anderen Kürzungen auch einen Personalabbau angekündigt.
Warner Bros. Entdeckung hat die Ausgaben für Inhalte und die Mitarbeiterzahl im Rahmen der Gesamtkosteneinsparungen in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar durch die Fusion von Discovery und WarnerMedia gekürzt. Disney Zunächst wurden Kostensenkungen in Höhe von 5,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 versprochen, die durch 7.000 Entlassungen angeheizt wurden. Seitdem hat das Unternehmen sein Sparversprechen auf 7,5 Milliarden US-Dollar erhöht, und in seinem vierteljährlichen Gewinnbericht vom 7. Februar deuteten Führungskräfte an, dass es dieses Ziel möglicherweise übertreffen werde.
Letzte Woche, Paramount Global Laut CEO Bob Bakish kündigte das Unternehmen Hunderte von Entlassungen an, um „als schlankeres Unternehmen zu agieren und weniger auszugeben“. Comcasts Auch NBCUniversal, die Muttergesellschaft von CNBC, hat kürzlich Stellen abgebaut.
JetBlue Airwaysdas seit vor der Pandemie keinen Jahresgewinn mehr verbucht hat, verschiebt zusätzlich zu den Arbeiterübernahmen Investitionen in neue Airbus-Flugzeuge in Höhe von rund 2,5 Milliarden US-Dollar auf das Ende des Jahrzehnts, streicht unrentable Strecken und setzt Flugzeuge neu ein.
Delta Airlinesdas profitabel ist, gab im November bekannt, dass es einige Bürostellen abbauen werde, und nannte es eine „kleine Anpassung“.
Einige Schnitte finden sogar ihren Weg bis zur Vorderseite der Kabine. United Airlines, Das Unternehmen, das auch im Jahr 2023 einen Gewinn verbuchte, kündigte zu Beginn dieses Jahres an, erstklassige Mahlzeiten nur auf Flügen über 900 Meilen zu servieren, gegenüber 800 Meilen zuvor. „Auf Flügen mit einer Länge von 301 bis 900 Meilen können United First-Kunden ein Angebot aus dem Premium-Snackkorb erwarten“, heißt es in einem internen Beitrag.
Mehrere der größten Autohersteller des Landes, wie z General Motors Und Ford-Motorhaben die Ausgaben um Milliarden von Dollar gesenkt, indem sie Investitionen in vollelektrische Fahrzeuge reduzierten oder verzögerten. Die in den USA ansässigen Unternehmen sowie andere, beispielsweise in den Niederlanden ansässige Unternehmen Stellarhaben in letzter Zeit durch freiwillige Übernahmen oder Entlassungen den Personalbestand und die Lohnsumme reduziert.
Sogar Chipotle, das im letzten Berichtsquartal mehr Fußgängerverkehr und Verkäufe in seinen Restaurants meldete, strebt eine höhere Produktivität an, indem es einen Avocado-Schaufelroboter namens Autocado testet, der die Zeit für die Herstellung von Guacamole verkürzt. Außerdem wird ein weiterer Roboter getestet, der Burritoschüsseln und Salate zusammenstellen kann. Wenn die Roboter auf andere Geschäfte ausgeweitet würden, könnten sie dazu beitragen, die Kosten zu senken, indem sie die Lebensmittelverschwendung minimieren oder die Anzahl der für diese Aufgaben benötigten Arbeitskräfte verringern.
Sich verändernde Muster
Branchenexperten haben die jüngsten Kürzungen darauf zurückgeführt, dass Unternehmen nach einer ungewöhnlichen Zeitspanne von vier Jahren, die durch die Pandemie und ihre Folgen verursacht wurde, aufatmen – und ihre Arbeitsweise genau unter die Lupe nehmen.
Daco von EY sagte, die letzten Jahre seien von einem Missverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage bei Waren, Dienstleistungen und sogar Arbeitskräften geprägt gewesen.
Die Kunden gingen auf Einkaufstour, angetrieben durch staatliche Anreize und weniger erlebnisbezogene Ausgaben. Bei den Fluggesellschaften sank die Nachfrage und stieg dann sprunghaft an. Zu Beginn der Pandemie beurlaubten die Unternehmen ihre Arbeitnehmer und hatten dann Schwierigkeiten, Arbeitsplätze zu besetzen.
Er erwarte, dass die Unternehmen in diesem Jahr „nach einem Gleichgewicht suchen“, sagte er.
„Auf den Arbeitsmärkten und auf den Kapitalmärkten findet eine Neuausrichtung statt“, sagte er. „Und diese Neuausrichtung wird sich noch bemerkbar machen und nach und nach zu einem nachhaltigeren Umfeld mit niedrigerer Inflation und niedrigeren Zinssätzen und vielleicht einem etwas langsameren Wachstum führen.“
Die Autoindustrie beispielsweise hatte während eines Großteils der Covid-Pandemie mit einem Angebotsproblem zu kämpfen, steht nun aber vor einem potenziellen Nachfrageproblem. Die Bestände an Neufahrzeugen steigen – laut Cox Automotive übersteigen sie bis Ende 2023 2,5 Millionen Einheiten und haben eine Lieferfrist von 71 Tagen, was einem Anstieg von 57 % gegenüber dem Vorjahr entspricht – und zwingen die Autohersteller dazu, weitere Preisnachlässe zu gewähren, um Autos und Lastwagen von den Händlerstandorten zu entfernen.
Auch die Autohersteller kämpfen mit der langsameren Einführung von Elektrofahrzeugen als erwartet.
David Silverman, Einzelhandelsanalyst bei Fitch Ratings, sagte, den Unternehmen gehe es „etwas schwer, da das Umsatzwachstum nachlässt und vielleicht sogar zurückgeht“.
Kostensenkungen bei UPS, Hasbro und Levi folgten alle auf Umsatzrückgänge im letzten Geschäftsquartal. Macy’s, das später in diesem Monat seine Gewinne vorlegt, hat erklärt, dass es mit einem Rückgang der Verkäufe im gleichen Ladengeschäft rechnet, und es gibt erste Anzeichen, die sich bewahrheiten könnten: Die Verbraucher haben ihre Ausgaben im Januar zurückgefahren, wobei die Einzelhandelsumsätze um 0,8 % zurückgingen, mehr als von Ökonomen erwartet. nach den neuesten Bundesdaten.
Die meisten großen Einzelhändler, darunter Walmart, Ziel Und Heimdepot, wird in den kommenden Wochen über Ergebnisse berichten.
Die Ratingagentur Fitch sagte, sie gehe nicht davon aus, dass die US-Wirtschaft in eine Rezession abgleiten werde, rechne aber mit einem anhaltenden Rückgang der Konsumausgaben.
„Die Entscheidung der Unternehmen, ihre Kostenstruktur zu senken, steht zum Teil im Einklang mit ihrer Einschätzung, dass 2024 aus Sicht des Umsatzwachstums möglicherweise kein fantastisches Jahr sein wird“, sagte Silverman.
Außerdem, fügte er hinzu, mussten Unternehmen Geld aufbringen, um Investitionen in neuere Technologien zu finanzieren, etwa in Infrastrukturen, die den E-Commerce unterstützen, eine belastbare Lieferkette oder Investitionen in künstliche Intelligenz.
Vorwärtsdrang
Möglicherweise haben Unternehmen jetzt auch einen weiteren Grund, Kosten zu senken. Wenn sie sehen, dass andere Unternehmen ihre Belegschaften oder Budgets verkleinern, gibt es Sicherheit in Zahlen.
Oder wie Silverman bemerkte: „Entlassungen führen zu Entlassungen.“
„Da die Unternehmen begonnen haben, sie anzukündigen, normalisiert sich das“, sagte er. „Es gibt weniger Stigmatisierung.“
Trotz der anhaltenden Entlassungen bleibt der Arbeitsmarkt stark, was erklären könnte, warum die Wall Street im Großen und Ganzen diejenigen Unternehmen belohnt hat, die Bereiche zum Sparen gefunden und Gewinne an die Aktionäre zurückgegeben haben.
Meta-Aktien beispielsweise verdreifachten ihren Kurs im Jahr 2023 in diesem „Jahr der Effizienz“ fast und machten die Aktie damit zum zweitbesten Gewinner im S&P 500, nur knapp dahinter Nvidia. Nachdem Meta im Jahr 2023 mehr als 20.000 Arbeitnehmer entlassen hatte, kündigte das Unternehmen am 2. Februar seine erste Dividende an und sagte, es habe seine Aktienrückkaufermächtigung um 50 Milliarden US-Dollar ausgeweitet.
UPS, frisch vom Stellenabbau, kündigte an, die vierteljährliche Dividende um einen Cent zu erhöhen.
Laut Howard Silverblatt, leitender Indexanalyst bei S&P Dow Jones Indices, stiegen die von Unternehmen im S&P 500 gezahlten Dividenden im vergangenen Jahr insgesamt um 5,05 %, und er schätzte, dass sie in diesem Jahr wahrscheinlich um fast 5,3 % steigen werden.
— Michael Wayland, Alex Sherman, Robert Hum, Amelia Lucas und Jonathan Vanian von CNBC haben zu dieser Geschichte beigetragen.
Offenlegung: Comcast besitzt NBCUniversal, die Muttergesellschaft von CNBC.
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2024-02-18 18:52:08
www.cnbc.com
