Anleger rechnen mit „Feuerwerk“
Der Aktienkurs des Chipgiganten Nvidia ist in den letzten anderthalb Jahren stetig gestiegen, angetrieben durch die Hoffnung der Anleger, dass künstliche Intelligenz eine wirklich transformative Technologie ist – und durch ihre Hoffnung, dass die High-End-Halbleiter des Unternehmens diese Technologie weiterhin antreiben werden .
Doch in den letzten Tagen stieg das Unternehmen zum drittwertvollsten börsennotierten Unternehmen in den USA auf, fiel dann aber wieder auf den fünften Platz zurück. Die Aktien des Unternehmens stehen am Mittwoch vor einer weiteren großen Bewährungsprobe, wenn Nvidia seine neuesten Quartalsergebnisse bekannt gibt und dabei Investorenkapital in Milliardenhöhe auf dem Spiel steht.
Machen Sie sich auf einen großen Schritt gefasst. Nachdem sich die Aktie aufgrund der enormen Nachfrage nach Nvidia-Chips seit Mai mehr als verdoppelt hat, fragen sich Anleger, ob sie kurz vor ihrem Höhepunkt steht. Die Meinungen an der Wall Street scheinen geteilt zu sein: Bloomberg berichtet, dass Optionshändler sowohl in Put-Optionen, deren Wert steigt, wenn der Aktienkurs fällt, als auch in Call-Optionen investiert haben. Das bedeutet, dass die Marktkapitalisierung von Nvidia am Mittwoch um rund 180 Milliarden US-Dollar schwanken könnte.
Diese Wetten „deuten darauf hin, dass die Bewegung nach den Ergebnissen mit 10,5 Prozent in beide Richtungen eingepreist ist, also rechnen Sie mit einem möglichen Feuerwerk an den Märkten in beide Richtungen“, schrieb Jim Reid, Stratege bei der Deutschen Bank, am Mittwoch an die Anleger.
Das ist nach Der Rückgang der Nvidia-Aktien am Dienstag vernichtete einen Marktwert von 78 Milliarden US-Dollar. Es sei daran erinnert, dass Nvidia zu einem der größten Bestandteile des S&P 500 geworden ist und damit zu den am häufigsten gehaltenen Aktien überhaupt gehört. Dieser Rückgang trug dazu bei, dass der Index am Dienstag ins Minus rutschte, was Nvidias marktbestimmende Kraft unter Beweis stellte.
Worauf Sie achten sollten: Analysten haben prognostiziert, dass sich der Umsatz von Nvidia im vierten Quartal im Jahresvergleich mehr als verdreifacht hat und dass sich der Jahresüberschuss aufgrund des boomenden Rechenzentrumsgeschäfts des Unternehmens und der robusten Nachfrage nach seinen Chips etwa versiebenfacht hat.
Anleger werden auch auf den Ausblick für das kommende Jahr achten, da Nvidia in die Handelsspannungen zwischen Washington und Peking verwickelt ist. China war einer der am schnellsten wachsenden Märkte des Unternehmens, aber es ist ihm jetzt verboten, seine hochwertigsten Chips dort zu verkaufen. Man geht davon aus, dass chinesische Konkurrenten schnell die Lücke zwischen ihren Produkten und denen von Nvidia schließen; Das Gleiche gilt für die Entwicklung eigener KI-Chips von Amazon, Google, Meta und Microsoft.
-
Der Markt konzentriert sich auch auf das Protokoll der letzten Fed-Sitzung: Händler haben ihre Wetten auf Zinssenkungen zurückgefahren, nachdem die Inflationsdaten letzte Woche heißer als erwartet ausfielen, und die Veröffentlichung am Mittwoch könnte neue Erkenntnisse darüber bieten, wann die Zentralbank mit der Senkung beginnen könnte Leihgebühren.
Hier erfahren Sie, was passiert
Der Wahlkampf von Präsident Biden übertrifft den von Donald Trump. Bidens Wiederwahlbemühungen beliefen sich Ende Januar auf 56 Millionen US-Dollar, verglichen mit etwa 30 Millionen US-Dollar für die Trump-Kampagne. Dies spiegelt wider, dass beide demokratischen Geldgeber offenbar hinter dem Präsidenten stehen und dass Trumps steigende Rechtskosten anfallen. Unabhängig davon sagte die New Yorker Generalstaatsanwältin Letitia James, dass sie die Beschlagnahme von Trumps Vermögenswerten in Betracht ziehen würde, wenn er nicht in der Lage sei, ein Urteil in Höhe von 354 Millionen US-Dollar in dem von ihr gegen ihn angestrengten Zivilbetrugsverfahren zu bezahlen.
Berichten zufolge planen die FTC und die Bundesstaaten eine Klage, um die Übernahme von Albertsons durch Kroger zu verhindern. Laut Bloomberg bereiten sich die Behörde und die Generalstaatsanwälte darauf vor, den 24,6-Milliarden-Dollar-Supermarkt-Deal bereits nächste Woche anzufechten. Ihre erwartete Klage soll damit argumentieren, dass ein Deal die Löhne der Arbeitnehmer senken und die Kosten für die Verbraucher erhöhen würde.
Die Gewinne von HSBC sinken nach einer Belastung in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar in China. Die Gewinne der größten Bank Europas gingen im vierten Quartal um 80 Prozent zurück, nachdem sie eine Abschreibung auf ihre Beteiligung an der Bank of Communications und einen Einbruch von 2 Milliarden US-Dollar beim Verkauf ihres französischen Einzelhandelsgeschäfts vorgenommen hatte. Die Aktien von HSBC sind am Mittwoch gefallen, weil man befürchtet, dass die Abschwächung in China, einem der größten Märkte von HSBC, das Geschäft beeinträchtigen könnte.
Harvard versucht, eine weitere Antisemitismus-Kontroverse einzudämmen. Der Interimspräsident der Universität, Alan Garber, verurteilte einen Social-Media-Beitrag, der von zwei Studentenorganisationen und einer Fakultätsorganisation verbreitet wurde und „abscheuliche und hasserfüllte antisemitische Tropen“ enthielt, wie er es nannte. Die Gruppen distanzierten sich später von der Karikatur, aber die Episode ist die jüngste Kontroverse in Harvard nach den von der Hamas angeführten Anschlägen auf Israel am 7. Oktober.
Gegen die große Sache von Capital One sind die Gegner stark
Der 35,3-Milliarden-Dollar-Deal von Capital One zum Kauf von Discover Financial war schon immer schwierig an den Finanzaufsichtsbehörden vorbeizukommen, da er zur Gründung eines neuen Kreditkartengiganten führen würde.
Der öffentliche Widerstand gegen die Transaktion ist bereits groß, da Verbraucherschützer sich Sorgen über den Zusammenschluss zweier großer Kreditgeber machen.
Die CEOs der Unternehmen räumten ein, dass die Regulierungsbehörden skeptisch sein könnten. In einem Analystengespräch am Dienstag deutete Richard Fairbank, der Chef von Capital One, an, ein stärkerer Konkurrent sowohl für größere Banken als auch für Visa und Mastercard, die größten Zahlungsnetzwerkbetreiber des Landes, zu werden:
-
„Der größere Umfang und die größere Reichweite unseres gemeinsamen Geschäfts werden uns in die Lage versetzen, effektiver mit einigen der größten Banken und Zahlungsunternehmen in den Vereinigten Staaten zu konkurrieren.“
-
„Es gibt nur zwei vertikal integrierte Zahlungsnetzwerke mit Sitz in den USA, American Express und Discover, und sie konkurrieren mit Visa und Mastercard, die natürlich viel größer sind.“
Bemerkenswert: Einer Schätzung zufolge würde eine Kombination von Capital One und Discover JPMorgan Chase als größten Kreditkartenausgeber des Landes überholen, und es wird erwartet, dass der Kreditgeber einige dieser Karten in das Zahlungsnetzwerk von Discover verlagert.
Ansonsten hatte Fairbank wenig zu möglichen Problemen zu sagen. Er sagte den Analysten: „Wir glauben, dass wir für die Genehmigung gut aufgestellt sind, aber natürlich können wir unsere Gespräche nicht mit unseren Aufsichtsbehörden besprechen.“ Selbstverständlich haben wir sie dabei auf dem Laufenden gehalten.“
Kritiker des Deals schienen von den Argumenten von Capital One nicht besänftigt zu seinund verwies auf Datenpunkte wie einen aktuellen Bericht des Consumer Financial Protection Bureau, der zeigte, dass größere Emittenten (wie Capital One) Kreditnehmern mehr in Rechnung stellen als kleinere Konkurrenten.
-
„Dieser Wall-Street-Deal ist gefährlich und wird der arbeitenden Bevölkerung schaden“, schrieb Senatorin Elizabeth Warren, Demokratin aus Massachusetts, am Dienstag im sozialen Netzwerk X. „Die Regulierungsbehörden müssen es sofort blockieren.“
-
„Capital One hat ein Muster darin, Geschäfte zu machen, die der Bank zugute kommen, aber nicht den Kunden und Gemeinden“, sagte Jesse Van Tol, der CEO der National Community Reinvestment Coalition, in einer Erklärung.
Das Justizministerium hat sich nicht öffentlich geäußert und wird nicht die Hauptregulierungsbehörde sein, die den Capital One-Deal prüft (wird aber Stellung beziehen). Dennoch haben Bankenbeobachter DealBook auf eine Rede von Jonathan Kanter, dem Kartellchef der Abteilung, letztes Jahr hingewiesen, in der er den Bankenwettbewerb als „wesentlich“ bezeichnete und argumentierte, dass die Überprüfung solcher Geschäfte die Anerkennung „moderner Marktrealitäten“ erfordere.
DEI im Scheinwerferlicht
Das Schicksal der Diversitätsbemühungen von Unternehmen schien bereits unklar, nachdem der Oberste Gerichtshof letztes Jahr positive Maßnahmen als Faktor bei der Zulassung zu US-amerikanischen Hochschulen abgelehnt hatte. Nun wirft eine seltene Klage eines Berufungsgerichts zur erneuten Anfechtung des Vorhabens der Nasdaq, die Diversität im Vorstand zu erhöhen, neue Fragen darüber auf, ob die Initiative der Börse überleben kann.
Nasdaq möchte mehr Daten zur Vorstandsdiversität, als das Gesetz vorschreibt. Im Jahr 2020 forderte die Börse die SEC auf, eine Regel zu genehmigen, die Tausende von an der Börse notierten Unternehmen dazu verpflichten würde, Informationen über die Zusammensetzung ihrer Vorstände offenzulegen, andernfalls drohte ein Delisting. Die SEC genehmigte es später.
Zwei Gruppen fochten die Regelung vor Gericht an und verloren im Oktober vor einem Gremium des US-Berufungsgerichts für den fünften Gerichtsbezirk. Zu den Klägern gehörte eine Gruppe, die von Edward Blum gegründet wurde, einem konservativen Aktivisten, der auch hinter einer anderen Organisation stand, die die Klagen einbrachte, die zum Urteil des Obersten Gerichtshofs zur positiven Klage führten.
Aber der Fünfte Bezirk stimmte am Montag zu, die Herausforderung en banc zu überdenken. Alle Richter werden die Angelegenheit nach einer für Mai geplanten Anhörung prüfen. Das Gericht hat den Ruf, eher bereit zu sein, ungewöhnliche Rechtstheorien zu berücksichtigen und zu billigen.
Nasdaq lehnte eine Stellungnahme ab, während eine SEC-Sprecherin sagte, die Agentur werde ihre Maßnahmen weiterhin verteidigen. Blum reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.
Für Unternehmen wird es immer schwieriger, die sich verändernde Landschaft zu verstehen. Republikanische Generalstaatsanwälte haben Unternehmen gedroht, die Diversity-Initiativen ergreifen, und Unternehmen haben Mühe, die Rechtmäßigkeit ihrer Programme herauszufinden.
Diese Vorsicht spiegelt sich auf manchmal unerwartete Weise wider: Bei einem Webinar am Dienstag, das vom Business and Society Program des Aspen Institute über die Zukunft solcher Initiativen veranstaltet wurde, bestanden die Redner darauf, weder namentlich genannt noch zitiert zu werden.
Die Auswirkungen von Streiks beziffern
Das Arbeitsministerium wird am Mittwoch seine erste Maßnahme zum „Jahr des Streiks“ in der amerikanischen Wirtschaft veröffentlichen, einschließlich störender Arbeitsniederlegungen durch große Gewerkschaften wie SAG-AFTRA und die UAW
Arbeitsexperten gehen jedoch davon aus, dass der Effekt mit ziemlicher Sicherheit unterschätzt wird, da die Daten den aufkommenden Trend zur Organisation kleinerer Arbeitsplätze nicht widerspiegeln.
Auch kleinere Streiks sind eine große Sache. Der Labour Action Tracker von Forschern an Cornell und der University of Illinois Urbana-Champaign zeigt, dass es im vergangenen Jahr 470 Arbeitsniederlegungen und Aussperrungen gab, was fast 25 Millionen Streiktagen entspricht. Die Hotel- und Lebensmittelbranche war für den größten Anteil der von der Untersuchung erfassten Betriebsunterbrechungen verantwortlich, aber für den geringsten Anteil der Arbeitnehmer, die kündigten.
Aber die Daten des Arbeitsministeriums vom Mittwoch werden diese Auswirkungen höchstwahrscheinlich unterschätzen, da sie keine Arbeitsniederlegungen mit weniger als 1.000 Arbeitnehmern einschließen. Diese Ungleichheit wurde schon früher deutlich: Das Arbeitsministerium zählte im Jahr 2022 23 Streiks, während Labour Action 433 Streiks verzeichnete.
Gewerkschaften sehen die Notwendigkeit, in kleineren Betrieben Fuß zu fassen, auch in Einheiten größerer Unternehmen wie Starbucks. „Aufgrund des Beschäftigungswachstums in kleineren Betrieben müssen Gewerkschaften in der Lage sein, diese kleineren Betriebe zu organisieren, damit sie Arbeitnehmer erfolgreich vertreten können“, sagte Alex Colvin, Dekan der Cornell School of Industrial and Labor Relations, gegenüber DealBook.
Ein weiterer Schwerpunkt der Arbeitsbeobachter liegt auf der Änderung von Taktiken. Eintägige Streiks nehmen zu, sagte Colvin. Und die UAW führte zu einer Kluft, als sie Stillstände in ausgewählten Werken anstelle eines allgemeinen Streiks organisierte, eine Strategie, die das Management im Unklaren ließ und der Gewerkschaft half, die drei großen Autohersteller länger ins Visier zu nehmen. Das hat dazu beigetragen, dass das Unternehmen in den Verhandlungen einen großen Erfolg hatte.
Source link
2024-02-21 13:20:36
www.nytimes.com
